Στον… αστερισμό των deals κινείται σταθερά ο κλάδος των τροφίμων, με τα επενδυτικά «χτυπήματα» να διαδέχονται το ένα το άλλο με «καταιγιστικούς» ρυθμούς. Και μάλιστα σε συναλλαγές πολλών εκατομμυρίων ευρώ που θα ζήλευαν αρκετοί κλάδοι.

Μόνο τις τελευταίες 48 ώρες ανακοινώθηκαν δυο συμφωνίες: η εξαγορά του 80% της Χαλβατζής Μακεδονική από την Μπάρμπα Στάθης και η απόκτηση και του υπόλοιπου 22% της Δωδώνης από την CVC Capital.

Είχαν προηγηθεί μέσα στον Νοέμβριο η πώληση της «Γαλαξίδι Ιχθυοκαλλιέργειες» στην εταιρεία παραγωγής ιχθυοτροφών Ίεριδα και η πρόθεση της Lyktos Group του Μιχάλη Σάλλα να τοποθετηθεί στρατηγικά στις Ελληνικές Ιχθυοκαλλιέργειες. Λίγους μήνες πριν ανακοινώθηκε η είσοδος της οικογένειας Αντετοκούνμπο στα Ελληνικά Οινοποιεία που λειτουργούν την οινοποιία Μπουτάρης και το νερό Ιόλη.

Η ομπρέλα Θεοδωρόπουλου

Το μακρύ κατάλογο των deals που έλαβαν χώρα μέσα στο 2023 έρχεται να συμπληρώνει η απόκτηση του πλειοψηφικού ελέγχου της ION από τον Σπύρο Θεοδωρόπουλο, ο οποίος χτίζει μεθοδικά έναν νέο «εθνικό πρωταθλητή» στον κλάδο των τροφίμων κάτω από την ομπρέλα της Bespoke (Νίκας, Wonderplant, Έδεσμα, Αμβροσία, Ελληνικοί Χυμοί, ST Bakery Foods και συμμετοχές σε ΜΕΒΓΑΛ, Λάβδα).

Με απώτερο στόχο την εισαγωγή του εταιρείας συμμετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών όταν οι συνθήκες την ευνοήσουν.

Το κρεσέντο του Ινδού κροίσου

Σε επενδυτικό κρεσέντο στα ελληνικά τρόφιμα και ποτά έχει επιδοθεί και ο ινδικός όμιλος Switzgroup του Ταϊτζούν Κορακιουάλα. Τελευταία κίνηση εκδηλώθηκε στα τέλη του φετινού καλοκαιριού με την εξαγορά του 51% της Ιωνικής Σφολιάτας.

Είχαν προηγηθεί μεταξύ άλλων οι τοποθετήσεις στην Olympic Foods, στην CSM Bakery, στην Κρητών Αρτος και στους «Κουλουράδες», το γνωστό δίκτυο που παράγει και εμπορεύεται τα κουλούρια Θεσσαλονίκης του Δ. Γρίβα. Μέσα σε περίπου επτά χρόνια, ο Ινδός κροίσος επένδυσε σε 10 εγχώριες εταιρείες τροφίμων με ετήσιο ενοποιημένο τζίρο 150 εκατ. ευρώ.

Ακόρεστη όρεξη για νέα deals

Η επενδυτική όρεξη εγχώριων και ξένων κεφαλαίων παραμένει… ακόρεστη, αφού ο χώρος έχει τεράστιες προοπτικές και υπόσχεται υψηλές αποδόσεις σε μια περίοδο αυξημένης αβεβαιότητας, έντονων γεωπολιτικών εντάσεων και υψηλού κόστους χρήματος.

Στελέχη που λειτουργούν ως διαμεσολαβητές επισημαίνουν πως ο κλάδος βρίσκεται υπηρεσιών, ο εγχώριος κλάδος των τροφίμων βρίσκεται πολύ ψηλά στην επενδυτική ατζέντα των ξένων, και προεξοφλούν νέες κινήσεις το επόμενο διάστημα.

Οι υψηλοί ρυθμοί ανάπτυξης που προβλέπεται να εμφανίσει η ελληνική οικονομία τα επόμενα χρόνια, υψηλότερη από τις χώρες της Ευρωζώνης, η πολιτική σταθερότητα και η ασφάλεια που εκπέμπει η χώρα μας σε μια ασταθή περιοχή λειτουργούν υποστηρικτικά για την προσέλκυση νέων επενδύσεων.

Καταλυτικό ρόλο βέβαια παίζουν και οι ελκυστικές αποτιμήσεις των ελληνικών assets, τα οποία είχαν υποστεί βαθιά υποτίμηση την περίοδο των Μνημονίων και η δυναμική των ελληνικών επιχειρήσεων του κλάδου.

Ο θησαυρός των ΠΟΠ

Κινητήριο δύναμη αποτελεί επίσης η υψηλή ποιότητα και διατροφική αξία των ελληνικών τροφίμων, τα οποία σύμφωνα με αρκετούς αναλυτές παραμένει αναξιοποίητη. Κορυφαίο παράδειγμα η φέτα και το ελληνικό γιαούρτι, τα οποία παρά τις αξιόλογες προσπάθειες δεν έχουν τη θέση και κυρίως την τιμή που τους αξίζει στα ράφια των διεθνών σούπερ μάρκετ.

Ειδικά το… «γκελ» που κάνει το διάσημο ελληνικό τυρί στους καταναλωτές ανά τον κόσμο είναι αρκετά μεγάλο και δεν αφήνει κανέναν αδιάφορο. Σύμφωνα με επίσημα στοιχεία, πέρυσι οι εξαγωγές φέτας σημείωσαν νέο ρεκόρ, φτάνοντας στα 605 εκατ. ευρώ έναντι 388 εκατομμυρίων το 2019.

Η επενδυτική βαθμίδα και ο «χρησμός» Στουρνάρα

Ώθηση αναμένεται να δώσει και η επενδυτική βαθμίδα, η οποία θα «ξεκλειδώσει» περαιτέρω κεφάλαια και θα ανοίξει τον δρόμο για την είσοδο ακόμη πιο ισχυρών funds στην Ελλάδα που αναζητούν ευκαιρίες.

Ο διοικητής της ΤτΕ, Γιάννης Στουρνάρας είχε αναφερθεί σχετικά πρόσφατα στα οφέλη από την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας στις ροές των άμεσων ξένων επενδύσεων.

«Μόνο το 10% των κεφαλαίων – ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια κ.λπ. – μπορούν να επενδύσουν σε μια επικράτεια χωρίς επενδυτική βαθμίδα», είχε σημείωσε χαρακτηριστικά για να προσθέσει: «μπορείτε να φανταστείτε ποιος θα είναι ο χώρος για νέες άμεσες ξένες επενδύσεις ή χρηματοοικονομικές επενδύσεις, όταν αποκτήσουμε επενδυτική βαθμίδα. Πολλά περισσότερα κεφάλαια θα έχουν την όρεξη να επενδύσουν στην ελληνική οικονομία».

Και όπως λένε άνθρωποι που γνωρίζουν ο κλάδος των τροφίμων θα λάβει τη μερίδα που του αναλογεί…

Πηγή: ot.gr

Το άρθρο Τρόφιμα: Με ρυθμούς… πολυβόλου τα deals – Γιατί ο κλάδος μαγνητίζει τους επενδυτές… Του Γιώργου Μανέττα εμφανίστηκε πρώτα στο NewIdeas | Το κανάλι με άποψη.

Του Γιώργου Μανέττα

Μια νέα και πολλά υποσχόμενη περίοδος ξεκινά για τη Viva Wallet, μετά την είσοδο της JPMorgan στο μετοχικό της κεφάλαιο. Μια κίνηση που χαρακτηρίστηκε ως ψήφος εμπιστοσύνης στις δυνατότητες της εταιρείας και στο ανθρώπινο δυναμικό της, αλλά και στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας.

Ο αμερικάνικος κολοσσός στον χώρο της επενδυτικής τραπεζικής σκοπεύει να στηρίξει ποικιλοτρόπως τα επενδυτικά πλάνα της ελληνικής εταιρείας και της ηγετικής της ομάδας, η οποία εμφανίζεται αποφασισμένη να συνεχίσει την ανάπτυξή της στις διεθνείς αγορές. Μιλώντας στα «ΝΕΑ Σαββατοκύριακο», ο ιδρυτής και βασικός μέτοχος της Viva Wallet Χάρης Καρώνης λέει ότι η συνεργασία με την JPMorgan αποτελεί πρώτης τάξεως ευκαιρία στην προσπάθεια της εταιρείας να μεγαλώσει και προσθέτει πως ανάμεσα στα οφέλη που θα αποκομίσει συμμαχώντας με έναν παγκοσμίου βεληνεκούς μέτοχο είναι η αναγνωσιμότητα και η ικανότητά της να προσελκύσει ταλαντούχο ανθρώπινο δυναμικό στις νέες αγορές όπου σκοπεύει να διεισδύσει τα επόμενα χρόνια.

ΤΙΜΗΜΑ – ΜΑΜΟΥΘ. Η συμφωνία, η οποία προκάλεσε αίσθηση τόσο για το τίμημα – μαμούθ όσο και για το κολοσσιαίο μέγεθος του επενδυτή, ήταν αποτέλεσμα ενδελεχούς μελέτης. Τα στελέχη της JPMorgan πέρασαν από εξονυχιστικό έλεγχο τα μεγέθη και τις διαδικασίες της Viva επί περίττου εννέα και πλέον μήνες ενώ συνολικά παρακολουθούσαν την πορεία της πάνω από 22 χρόνια. «Περίπου 384 άνθρωποι συμμετείχαν στο due diligence. Απαντήσαμε γραπτώς σε 2.220 ερωτήσεις και αποστείλαμε 3.850 αρχεία, πέρα από τις συνεντεύξεις και τις παρουσιάσεις» αναφέρει χαρακτηριστικά ο Καρώνης. Μέσα από μια εξίσου σκληρή διαπραγμάτευση καθορίστηκε και το τελικό τίμημα, το οποίο κυμαίνεται στα επίπεδα του 1 δισ. δολαρίων για το περίπου 48,5%.

Ο Καρώνης παραδέχεται πως στο τραπέζι έπεσε το σενάριο της απόκτησης πλειοψηφικής συμμετοχής από την αμερικανική τράπεζα, επισημαίνοντας πως σε μια διαπραγμάτευση συζητούνται τα πάντα… Ωστόσο, δεν προχώρησε, αντίθετα προκρίθηκε η λύση να διατηρήσουν οι υφιστάμενοι βασικοί μέτοχοι τον έλεγχο και της διοίκησης. Έτσι, η πλευρά της Viva αναμένεται να διατηρήσει 4 άτομα στο διοικητικό συμβούλιο, 2 άτομα θα τοποθετήσει n JPMorgan και παράλληλα θα υπάρξει και 1 ανεξάρτητο μέλος. Κάτι που αποτυπώνει και την εμπιστοσύνη των Αμερικανών στο μάνατζμεντ του Καρώνη και της ομάδας του, η οποία θα εξακολουθήσει να τρέχει την εταιρεία.

BONUS – ΕΚΠΛΗΞΗ. Αναφορικά με την καταβολή άλλων 44,3 εκατ. ευρώ (50 εκατ. δολάρια), που θα διανεμηθούν αμέσως, ως μπόνους, στους περίπου 200 εργαζομένους της Viva Wallet αλλά και τη διάθεση του 3,5% των μετοχών της (σε τρέχουσα αξία περί τα 44,3 εκατ. ευρώ) με τη μορφή stock options, που θα ενεργοποιηθούν σε τρία χρόνια — μια πτυχή της συμφωνίας που σχολιάστηκε ποικιλοτρόπως , ο Καρώνης σημειώνει πως είναι μια μορφή ανταπόδοσης στη δέσμευση που έχουν στην εταιρεία όλα αυτά τα χρόνια, τονίζοντας πως το «Χρήμα πρέπει να επιστρέφει εκεί όπου παράγεται». Δεν παραλείπει, τέλος, να ευχαριστήσει τους μετόχους μειοψηφίας που στάθηκαν στο πλευρό της εταιρείας όλα αυτά τα χρόνια, την οικογένεια Λάτση και το fund Hedosophia. Μάλιστα, υπογραμμίζει πως με την οικογένεια Λάτση έχουν αποκτήσει πλέον φιλικούς δεσμούς, σημειώνοντας πως υπάρχει αλληλοεκτίμηση. Να σημειωθεί ότι η ολοκλήρωση της συμφωνίας με την JPMorgan αναμένεται να ολοκληρωθεί σε περίπου 7 με 8 μήνες, αφού πρώτα ληφθούν οι απαραίτητες εγκρίσεις από τις αρμόδιες ευρωπαϊκές Αρχές.

ΕΦΑΛΤΗΡΙΟ ΓΙΑ ΝΕΕΣ ΑΓΟΡΕΣ. Η Viva Wallet αναμένεται να έχει πρωταγωνιστικό ρόλο στο σχέδιο της JPMorgan να αναπτυχθεί σε νέες αγορές και κατηγορίες αλλά και να απαντήσει αξιόπιστα στον αυξανόμενο ανταγωνισμό από τις fintech εταιρείες που γιγαντώνονται συνεχώς. Πρόκειται για στρατηγική απόφαση της αμερικανικής εταιρείας που αναζητά διαρκώς ευκαιρίες. Είναι χαρακτηριστικό πως πριν από περίπου έναν χρόνο ο Jamie Dimon είχε απευθύνει ανοιχτό κάλεσμα για πιθανούς στόχους εξαγορών. «Αν έχετε μια λαμπρή ιδέα, τηλεφωνήστε μου. Ακόμη και μια ανταγωνιστική επενδυτική τράπεζα μπορεί να μας φέρει μια καλή ιδέα και θα πάρει την προμήθειά της» είχε δηλώσει χαρακτηριστικά σε ένα επενδυτικό συνέδριο τον Δεκέμβριο του 2020. Από τότε έως και σήμερα η JPMorgan πραγματοποίησε περισσότερες από 30 επενδύσεις σε εταιρείες που αναπτύσσουν καινοτόμες εφαρμογές και ψηφιακές τράπεζες. Η πορεία αυτή αναμένεται να συνεχιστεί και το 2022, με τη διοίκησή της να έχει προϋπολογίσει περί τα 12 δισ. δολάρια για επενδύσεις στον τομέα της τεχνολογίας.

Το άρθρο Ανοίγει νέο κεφάλαιο με σύμμαχο την JPMorgan η VIVA WALLET… Του Γιώργου Μανέττα εμφανίστηκε πρώτα στο NewIdeas | Το κανάλι με άποψη.